国元证券产业转移进入快车道公开

国元证券：产业转移进入快车道 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

区域动态◆安徽省“861”项目建设继续出现良好态势◆安徽进出口前7月同比增五成◆外商投资超过国际金融危机前2008年同期水平◆17款皖产汽车入选国家第二批节能汽车推行目录◆安庆市工业投资保持快速增长态势◆25亿光伏项目落户合肥打造千亿元硅产业凤阳再获20亿浙资上市公司动态◆合肥三洋：斥资5000万涉足文娱营销◆海螺水泥：盈利高速增长，龙头优势尽显◆华茂股份：拟在新疆建合营公司◆马钢股份：事迹好于预期◆星马汽车：星马粉粒物料运输车扫灰装置获国家专利◆丰乐种业：国家棉花转基因重大专项落户丰乐种业安凯客车：上半年净利大增近五倍恒源煤电：中期业绩翻番超行业均值投资建议究上周沪深股市总体上继续震荡上行，但是周五在外围市场下跌以及房地产继续调控和钢材市场供大于求等敏感因素的影响下，两市股指大幅下跌，使得周涨幅收窄。从区域板块来看，青海、湖南、重庆和内蒙古等地区涨幅居前，安徽板块在经过之前延续上涨后，上周上攻动力减弱，周涨幅为0.89%。

小幅跑输大盘。整体来看，之前估值严重偏低的个股，特别是大、中市值的蓝筹股已经不同程度的经历了估值修复的过程，市场的底部也明显抬高。随着股指继续上行，市场所面临的获利回吐的压力也在逐步增加，这也决定了在政策面和基本面没有明显变化的前提下，股指构成趋势性运动的艰难性。

从估值的角度来看，市场并不存在明显的风险，不同行业在二级市场上的表现的分化，不会改变股市震荡前行的基本格局。在当前区域振兴和产业结构升级，成为政府工作重要组成部分的情况下，从行业的角度配置资产，常常会因为行业内具体公司同质性的缺乏而不能产生良好的效果。从区域定位和区域发展前景中掌控投资机会，正在为投资者提供一个好的视角。

从安徽省和皖江示范区的功能定位和比较优势来看，我们认为汽车、交通运输、建材、机械、冶金、家电、化工等行业具有广阔的发展空间。本期重点推荐的投资组合保持不变，具体为：江淮汽车、全柴动力、中钢天源、皖维高新、合肥三洋、海螺水泥、海螺型材、六国化工。

区域动态安徽省“861”项目建设继续出现良好态势今年月，安徽全省“861”项目建设继续呈现良好态势，累计完成投资2396.8亿元，占年度计划投资的64.5%，较去年同期提高7.6个百分点。其中，续建项目完成投资1952.0亿元，占年度计划投资的65.6%，较去年同期提高7个百分点；与央企合作“861”项目已完成投资35.8亿元，占年度计划投资的72%。累计新开工项目780个，占年度计划的96.3%，较去年同期提高20.2个百分点。竣工项目86个，占年度计划的23.7%，较去年同期提高6.2个百分点。省政府重点协调调度项目，完成投资499.4亿元，占年度计划投资57.9%，较去年同期提高13.5个百分点。

月份，皖江城市带承接产业转移示范区“861”项目累计完成投资1459.1亿元，占年度计划投资的68.8%，较去年同期提高3个百分点。皖北地区“861”项目完成投资292.3亿元，占年度计划投资的66.7%，较去年同期提高3.2个百分点。