汽车北京发布智能网联汽车创新发展行动方案公开

汽车：北京发布智能联汽车创新发展行动方案 种别： 机构： 研究员：

[摘要]

川财观点

【汽车】工信部近期发布了《车联(智能联汽车)产业发展行动计划》，文件表示发展车联产业,将有利于提升汽车联化、智能化水平,实现自动驾驶。我们认为：该文件明确了七大发展方向，并对关键技术、标准体系等七个领域提出了具体要求，行业政策的延续性强，发展前景明朗；加之行业技术门坎较高，布局掌握先进技术的企业将迎来政策红利，龙头效应有望彰显。随着互联巨头与整车厂商的合作日趋加深，行业内竞争格局已初步形成。但受汽车整体销量下滑的影响，我们仍认为板块短期难有趋势性行情，建议投资者注意风险。

【机械设备】近期A股主要指数大幅下行，机械板块表现较差，涨幅居前的标的无明显的板块聚集效应。消息面价差，预计短期内仍以防守反击为主，控制仓位。

【轻工制造】

造纸板块：目前环保部共计公布了2批2019废纸进口核准名单，配额继续向龙头倾斜；纸浆有去库存压力，浆价有下行趋势，近期可关注原材料本钱下降的中顺洁柔。家居板块：定制家居板块延续调整。加上2019年地产政策松动可期。我们认为，门店数量较多、产品品类齐全、布局前端整装渠道的行业龙头有望突出重围。软体家居板块受中美贸易磨擦影响，有一定不确定性，但是原材料TDI价格大幅下降减缓了板块本钱压力。当前我们看好具有渠道优势、品类齐全的软体家居企业。包装印刷板块：原材料价格上涨带来的影响正在逐渐被熨平，行业盈利水平有望迎来拐点，同时建议关注新型烟草行业。

【电气设备】据中电联公布的2018年月电力运行情况，风电装机范围显著增加，预计2018年新增装机将出现同比正增长。中长期来看，我们认为：2019年风电新增装机将延续2018年的改良趋势，预计在2020年到达近期高位；同时钢材价格的下降能够较大的利好制造环节，毛利率有望提升；当前风场盈利环境改良，产业链盈利向制造端传导，看好制造端盈利改善的长期逻辑。我们认为年将是风电新一轮发展恢复期，站在当前时点，我们建议适时布局风电制造环节优良资产。