网贷超越银行垂直细分才是突破口生存

贷超越银行 垂直、细分才是突破口

（文/郭长冬）2015年，P2P平台老板打算怎样超越竞争对手？花果金融CEO惠轶问过不下于30家平台的CEO，“P2P竞争这么激烈，同质化这么严重，在2015年怎么突破比较好？” 得到的答案都是：供应链金融。

据贷天眼统计，P2P平台经过两年的爆发性增长，平台数量超过1800家，成交额突破3000亿元。但是，绝大部分平台都处于亏损状态。P2P平台起于小微金融，但了解金融行业的从业人士都知道小微金融从来都不是金融行业的“蓝海”，银行一般不愿意借钱给小微企业是因为无利可图：要么是贷款规模太小，要么是资产质量不符合银行的风控标准。P2P行业一个公开的秘密是：凡是从P2P平台上借款的，都是从银行借不到钱的。

银行不愿做的生意, P2P平台凭什么能从中赚到钱？ 做平台的老板一般会给你讲这样的故事：人员成本更低，还有大数据做风控，所以P2P平台交易成本、风控成本也更低。事实上， 由于贷平台数量的爆发增长，外加资本的凶猛融入，人力成本已经超过传统的金融机构，至于用大数据做风控，绝大多数平台还停留在讲故事阶段。2015年，可以预见更多的资本进入贷行业，平台之间的竞争必将更加激烈

。过去两年，跑路、倒闭的平台大部分是诈骗性质的平台，经营不善倒闭的平台是少数，

但在2015年，可能会出现知名平台因经营不善而倒闭。

互联金融的春天一定是美好的，问题是如何坚持到那一天。资产质量不如银行，

风控能力更拼不过，P2P平台要想超过银行只有坚持垂直、细分的路线，在某一领域深耕细作，比银行更了解你的客户，才是可能的突破方向。

供应链金融是互联垂直化的一个典型例证。所谓的供应链融资，以某条供应链上的龙头企业为核心，将金融服务延伸至龙头企业的上游和下游的生产和经销者，核心企业为需要融资企业提供担保。以上市公司熊猫烟花创办的P2P平台银湖为例，平台上的项目以熊猫烟花的供应链企业为主，诸如烟花生产公司、烟花销售公司等，借款占到了整个成交金额的 90% 以上。从2014年7月上线以来，成交额已经超过5亿元，熊猫烟花的股票也因此大涨。

供应链金融围绕一个核心龙头企业，门槛较高。相比供应链金融，为整个产业链上的所有企业提供综合解决方案的产业链金融应用范围更广泛。

一些从事产业链金融多年的传统企业也开始试水互联融资渠道，比如在行业内已经做了多年的金银岛，斥资1亿元上线P2B平台金联储，三个月来平台交易量一个多亿。金银岛的资金端对接的银行等金融机构，而金联储的资金端是通过互联获取。金银岛自2006年进入大宗交易 O2O领域，作为交易平台掌握着企业的资金流、物流和信息流，对企业经营情况、交易记录、履约能力、业内信誉有深入的了解。背靠金银岛，

在大宗商品领域金联储有可能比银行更了解某些企业的信用状况。

以其中的预付货款融资为例，借款企业通过委托采购的方式向上游支付货款并进行货物采购，采购后上游将货物发到指定的交割库，采购回的货物由专业的监管公司进行监管，借款企业可分批回款分批出货，如果有可靠的应收账款，也可用应收账款赎货。

坚持细分行业的一个典型例子是珠宝玉石行业。在珠宝贷所在地深圳水贝珠宝产业园，集中了2400个珠宝品牌，6000家珠宝商，占全国份额约70%。珠宝贷总裁李笋透露，珠宝贷上线四个多月成交额已经超过3个亿，贷款金额集中在500万左右（银行对企业的贷款通常都在1000万以上），期限在六个月以内。

李笋说，虽然珠宝行业零售总值超过四千亿，资金缺口很大，但只有少数几家大企业才能从银行贷到钱。因为珠宝企业的资产90%以上是存货，而银行大都需要固定资产作抵押。黄金作为存货一般是不能抵押的， 因为珠宝店的老板进货就是要卖的，珠宝翡翠由于其特殊性，银行没有专业的鉴定能力，也很难对其估值。一旦出现坏账，抵押品也不容易处理。从借款周期上看，银行的贷款期限也与珠宝企业的需求不匹配，银行对企业的贷款通常都在一年以上，而珠宝店进货周转资金三个月就可以了。

珠宝贷的股东中有16家珠宝企业，包括东方金钰、金一文化、萃华珠宝三家上市公司和金大福珠宝等珠宝零售企业。相比银行， 对珠宝显然更有鉴定能力和变现能力。如果出现坏账，股东也有渠道消化。

目前，在细分行业深耕的平台已经开始在各自的领域显露头角。在车贷行业，有微贷、融金所等；在房贷行业，搜狐、新浪分别推出了搜易贷，房金所，在个人小额信用贷款领域，代表平台有拍拍贷，人人贷，宜人贷等。