至天品种成交量大幅增加

上周五央行宣布将于本周五再次上调金融机构0.5个百分点，这是央行从去年以来的第9次，也是本年第三次上调存款。此次上调大约冻结银行资金3600亿元。上调后，大型商业银行准备金率达20%的历史高位。尽管3月前两周公开市场已连续实现净回笼总计近600亿元，但是直到4月底周到期释放资金都在一两千亿，加上之前的差额准备金率也将在本月到期释放亿，流动性对冲压力巨大，因此本次存款准备金率的上调也在预期之内。因为资金的充裕，周一仍维持着充裕的资金供给，只是资金价格有了显著的上升，但是除了天品种价格坚挺以外，依然有机构愿意减点融出隔夜资金。另一方面，受基金券商等对本周发行的川投能源的追捧，加上跨越季末，使得天品种成交量也有大幅增加。

周一全天质押式成交3748.87亿，与前一交易日相比小幅增加约4.89%，隔夜供给虽然充裕，但是受到准备金率上调的影响，开盘利率高开在2.0%，加上紧随其后的多笔成交在3.0%，加权利率最后稳定在1.93%附近，上涨逾25B。尽管七天品种是跨越了准备金缴款日，但是不少大型国有商业银行、股份制银行等都在积极融出7天以内的资金，资金面的宽松可见一斑。需求方面，除了银行类机构跨越准备金缴款的需求，基金和券商类机构因为积极备战申购转债，使得7天交易量昨日也高达730亿，受开盘3.0%的影响，加权利率最终稳定在2.96%，盘中成交价也基本在此价格附近，比前加权利率高出94BP。14天具备跨越季末的天然优势，尽管昨日利率大幅攀升60BP，但是需求不减，由于资金面的宽裕，需求都能一一满足。21天品种昨日也上行近50BP，加权利率报在3.48%。更长期限的1个月以上品种成交清淡，1个月加权利率在3.83%，变化不大，3个月品种昨日仅有区区3.9亿成交，有一亿成交在1.80%的超低价成交，加权利率仅在3.40%。

10月9日 昨日SHIBOR报价方面受存款准备金率上调影响，14天以内品种大幅走高，其余品种仍保持稳定。具体的，隔夜品种上行25.5BP至1.9242%，1周跳涨96.33BP，收在2.96%，中期的14天也随之高涨60.39BP，收在3.2593%。1个月以上品种都基本稳定，昨日1个月品种仅小幅上行2.73BP，报收在3.9090%。长期的品种3个月上行幅度与1个月品种相当，在2.23BP左右，报收在4.2684%，其余品种上行不超过1.72BP，6个月，9个月和1年品种分别报收在4.4560%、4.5865%和4.6647%。