金融总资产增速放缓严监管效果显现蹭飞

金融：总资产增速放缓 严监管效果显现 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

事件近日，银监会发布2017年四季度主要监管指标数据。当前银行业运行稳健，风险可控，服务实体经济质效进一步提升。

点评总资产总负债增速呈现明显放缓，与M2增速变化保持一致。截至2017年底，我国银行业金融机构本外币资产252万亿元，同比增长8.7%，增速较上年末下降7.1个百分点。其中，股份制银行总资产增速最低，仅为 .1%，较去年同期下降14.1个百分点；城商行总资产增速最高，同比增长12. %，增速较上年末下降12.2个百分点。总负债2 万亿元，同比增长8.4%，较去年同比增速下降7.7个百分点。其中,股份制银行总负债增速最低，仅为2.4%，较去年同期下降15个百分点；城商行总负债增速最高，同比增长11.9%，增速较上年末下降1 .9个百分点。

不良贷款率保持低位，拨备覆盖率持续提升。商业银行不良贷款余额1.71万亿元，不良贷款率1.74%。民营银行资产质量改善最为明显，不良贷款率0.6 %，下降0.7个百分点，农商行不良贷款率 .16%，较去年年底上升0.21个百分点，资产质量仍未见底回升。受大部分银行资产质量持续向好影响，银行拨备覆盖率持续提升。2017年商业银行贷款损失准备余额为 .09万亿元，较上年末增加4268亿元；拨备覆盖率为181.42%，较上年末上升5.02个百分点；贷款拨备率为 .16%，较上年末上升0.09个百分点。

商业银行平均资产利润率、平均资本利润率均持续呈下滑。2017年中国商业银行平均资产利润率为0.92%，平均资本利润率12.56%，较去年下降0.06和0.82个百分点。银监会近年来逐步改变监管思路，加强对银行资本扩充的约束，受净利润增长滞后于资本增速的影响，两个指标连续 年呈现下跌趋势。

银行业流动性较为紧张，净息差持续回升。2017年4季度商业银行流动性比例为50.0 %，较1季度末增加0.86个百分点。其中城商行流动性比例51.48%，较一季度下降1.07个百分点，在所有类型商业银行中下降幅度最为明显；民营银行流动性比例98.17%，较一季度提升18.94个百分点，上升幅度最大。

先洗茶四季度人民币超额备付金率2.02%，仍在低位，较2016年年底下降0. 1个百分点，银行流动性持续紧张。净息差持续改善，2017年四季度商业银行平均净息差为2.10%，虽然仍低于2016年同期水平0.12个百分点，但是环比改善明显，四个季度环比增长分别为-0.19、0.2、0.2、0. 个百分点。其中农商行净息差2.95%，较1季度改善最为明显，提升0.27个百分点。

风险提示：政策不及预期，出现黑天鹅事件。