机械制造防御配置事迹确定性品种荐5股公开

机械制造：防御配置事迹确定性品种 荐5股 - 1 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

1.推荐组合隆鑫通用（60 766）、康尼机电（60 111）、应流股分（60 08）、国睿科技（600562）、三力士（002224）2、上周市场回顾本周机械设备板块（801890）下跌4.6%，创业板下跌5.7%，沪深 00下跌0.7%。行业整体市盈率TTM81倍，市净率 . 倍。

、上周报告和交流

【碳纤维-行业深度】即将井喷的黑色黄金

【燃料电池-行业深度】寻觅国内的“隐形冠军”

【东方精工】收购普莱德100%股权，切入锂电自动化领域有助增厚事迹

【华中数控】中报低于预期，看好锦明并表带来业绩提升

【精锻科技】中报主业放量增长符合此前预期，继续看好新项目产能释放

【先导智能】中报业绩符合预期，锂电设备行业龙头地位肯定4、最新核心观点：

-短时间关注地方国企改革主题随着央企改革试点以后，预计地方国企改革将加速突破，重点关注上海、广东、重庆、安徽等国企改革前面的区域。重点关注有安全边际、有混改和团体整体上市预期的品种，推荐关注：

上海机电（上海）、广日股分（广州）、安徽协力（安徽）。

-中期策略：掌控“强”业绩和技术革新“强”主题两条主线1）机械行业分化加速，看好强事迹和技术创新强主题两个主线经济新常态下，大周期下行对以固定资产投资为拉动的传统机械行业公司冲击甚大，机械行业上半年跌幅16%，体制改革、创新势在必行。剔除次新股，围绕锂电、轨交等较高行业景气度的相关内生业绩增长肯定的公司均取得较好的收益，比如先导智能（锂电设备）、康尼机电（轨交）、精锻科技等。收益较好的强主题包括量子通讯（3力士）、半导体（晶盛机电）和无人驾驶等。我们认为下半年将延续强事迹和强主题两大投资主线挖掘个股机会。

2）投资主线一：景气度确定轨交、通航、核电和锂电，以及预期差较大的包装机械轨交和通航是抵抗传统经济下滑的新经济增长点。轨交行业10三五期间投资加总超6万亿空间，我们预计2015年后计划要新修1.27万公里城际铁路，其中10三五期间新建8000千米左右，轨交设备复合增速达20%以上，推荐

【康尼电机】。

通航政策将持续出台,通用航空万亿市场即将启航，中长期市场空间巨大，是我国未来10年少数几个能保持 %复合增速的行业，推荐

【隆鑫通用】。核电主题持续+定单叠加，2016年进入业绩兑现期，推荐

【应流股份】。

智能制造看好锂电和OLED设备。锂电设备受益新能源汽车爆发，未来三年保持 %的复合增长率，推荐关注：先导智能、赢合科技。关注预期差较大的包装机械：行业集中度提高是未来大趋势，推荐：

【华源包装】，

【斯莱克】。

）投资主线二：看好技术革新为驱动力的强主题投资燃料电池能量密度远超现有的锂电池，发展趋势肯定。十三五将有望成为我国燃料电池发展的黄金5年，分布式电站、燃料电池物流车、燃料电池乘用车等市场的需求将为整体行业发展创造良好的环境。重点关注：

【富瑞特装】、京城股分、雪人股分。

半导体设备迎国产化机遇，国家持续重大投入未来景气度确定：摩尔定律已接近极限，超越摩尔定律离不开高水准设备，市场需求和国家战略推大陆半导体进入政策密集期，推荐：

【晶盛电机】。

物联随着通信协议标准化，行业将迎来跨越式发展，重点关注：

【苏试试验】、三川智慧。