存贷比20年紧箍咒正式松绑银行会有什么变

存贷比20年“紧箍咒”正式松绑 银行会有什么变化？

实施20年的《商业银行法》迎来大面积修改，饱受诟病、旨在限制银行无度扩张存贷比监管红线，即将退出历史舞台。

6月24日，****常务会议通过《中华人民共和国商业银行法案修正案（草案）》，草案删除了贷款余额与存款余额比例不得超过75%的规定，将存贷比由法定监管指标转为流动性监测指标。

会议决定将草案提请全国人大常委会审议。审议通过后，即意味着延用20年的《商业银行法》的存贷比指标硬性考核寿终正寝。

交通银行首席经济学家连平表示，此次商业银行法修订仅涉及存贷比单一条款的修订，人大常委会审议之后就会生效，最快7月落地实施。

存贷比是在上世纪90年代产生的一项监管制度，现行《商业银行法》第三十九条第二款规定，贷款余额与存款余额的比例不得超过75%，换句话说，商业银行每吸收100元的存款，最多只能发放75元的贷款。

在《商业银行法》实施之初，中国银行业的负债主要是存款，资产主要是贷款，存贷比作为监管指标，是一项简单并且行之有效的监管措施。但20年来，中国金融市场有了巨大变化，随着资产负债多元化，存贷比监管覆盖面不够、风险敏感性不高的弊端日益显露。由此也催生了银行存款冲时点、违规揽储等现象。

海通证券分析师姜超表示，存贷比考核的取消将从根本上缓解银行高息揽存的行为，降低货币利率的季节性波动，稳定利率预期。截至2015年1季度末，银监会口径的商业银行贷款与存款比率为65.7%，未触及75%监管红线，但部分股份制银行存贷比达到上限，中小型银行则长期受制于高企的贷款与存款比率，影响信贷发放能力。取消存贷比助于疏通货币政策传导机制，真正降低融资成本，有利于提高资金使用效率和优化经济结构。

据统计，16家上市银行中，存贷比超过70%的至少有9家，包括交通银行、建设银行、招商银行、中信银行、华夏银行、中国银行、北京银行、光大银行和浦发银行等，其中，交通银行和浦发银行存贷比分别是74.07%和74.33%，距离75%的监管红线仅一步之遥。

中信建投指出，存贷比监管指标取消后，极端情况下（按照80%存贷比测算），16家上市银行将新增人民币贷款约6.6万亿，释放出6.6万亿的信贷。存贷比较低的银行，比如：南京、兴业、农行等，能够释放出的新增贷款较多。

存贷比取消，将解除银行头顶一紧箍咒，缓解银行揽存压力，部分精力由吸储转移至资产管理、存量盘活等未来蓝海领域。华泰证券罗毅表示

，资产端经营灵活性增加（美银行业正常年份存贷比90%左右），负债端存款成本降低，利好银行中长期发展。

民生证券分析师李奇霖认为，取消存贷比后，信贷不一定会大规模上升，也不一定利空债市，因当前信贷疲弱源于缺乏有效融资主体，基建托底+房地产长周期衰退+新增长点青黄不接叠加银行风险偏好回落，存贷比并非直接约束。

申银万国分析师表示，取消存贷比将缓解银行冲时点压力，流动性释放仍需降准。“对解决融资难、融资贵的问题帮助有限，仍需央行有步骤下调存准率。”上述分析师称。

尽管从《商业银行法》中取消，但存贷比仍是重要的监测指标，信贷投放不会立刻、大幅增加。连平认为，由于短期内存款仍是银行负债的主要来源，贷款也是银行的主要资产业务，存贷比仍会作为重要的流动性监测指标，仍会对银行构成约束。而且，银行信贷投放还受到资本充足水平、风险偏好、行业投向指引、信贷需求状况等因素的影响。在目前经济下行、企业有效信贷需求不足、银行资产质量压力较大的情况下，此举并不会立刻导致贷款投放立即大幅增加。