机械制造关注工程师红利背景下的工业机器人牛

小金票*5 机械制造：关注工程师红利背景下的工业机器人产业 荐 股 201 - 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

核心观点：我国工业机器人产业将在人工替代以及产业升级两大因素驱动下实现快速增长，而受益于工程师红利，整个产业将拥有持续向好的发展机遇。

一、工业机器人原理及结构工业机器人是一种在自动控制下，能够重复编程完成某些操作或移动作业的多功能、多自由度的机械装臵，是现代制造业中重要的工厂自动化设备。

工业机器人是一个复杂的作业系统，包括控制系统、驱动系统、机械系统、感知系统等几个部分。

二、产业升级、人工替代驱动我国工业机器人市场快速增长产业升级：日韩等国经济转型过程中，经济增速都出现大幅下降，日本GDP从 年年均复合增速9.22%下降到年年均复合增速 .95%，产业结构也出现三个变化：1、传统重化工制造业在经济总量中的占比逐渐萎缩，产业内重组与整合明显加强；2、高附加值、技术密集型的新兴产业规模迅速扩大，机械化、自动化及智能化设备的大规模普及导致企业生产效率和竞争力大幅提升； 、服务业占比上升与消费升级并存。

反观我国，目前经济发展与日本70年代初类似，劳动力成本上升、能源紧张、资源匮乏、环境污染严重，适时调整经济结构，大力发展知识和技术密集型产业、促进升级是我国经济能否顺利跨过中等收入国家陷阱的关键，而经济结构转型和产业升级需要大量的自动化成套设备相配套，这是我国工业机器人行业发展的一大驱动力。

人工替代：低端劳动力供给不足已成为企业招工面临的一大困扰。80、90后已经成为目前劳动力市场的主力，相比60、70后，他们诉求较多，一个显著变化就是，越来越少的人愿意从事工资低、单调重复繁重、环境差的工作，导致低端劳动力供给不足，每到岁末年初这种“民工荒”现象在沿海地区表现尤为明显，用人单位越来越倾向于用机器人替代人工，从事这类工作。

工业机器人替代人工经济性不断提升。一方面，劳动力工资全面上涨。改革开放以来，我国城镇就业人员年平均工资基本保持两位数增速，到2010年已经超过5000美元，而且由于低端劳动力供给不足，近年来农民工工资涨幅比城镇职工还要快。

另一方面，机器人本体价格不断下降。机器人价格下降不仅是国际趋势，而且还因为主要因为国际巨头纷纷在中国设组装线，降低本体成本和价格。继ABB之后，安川和库卡也开始在中国建设组装线，并于1 年投产，两家在中国最终年产量将合计11000台，相当于2011年我国工业机器人需求的近一半。川崎于12年12月24日也发布消息要在中国建组装线。

上述两方面，使得工业机器人替代人工的经济性不断提升，工业机器人投资回收期越来越短，有的甚至两年就可以回本。而这又构成我国工业机器人行业发展的另一大驱动力。

三、凭借工程师红利，将拥有较好发展机遇与其他行业一样，我国机器人企业在与国外竞争时，拼的是价格和服务，但是这些只是表象。在核心零部件（减速机、伺服电机、控制器）受制于人、进口零部件价格不低于国外对手、进口零部件占本体生产的机器人本体原材料成本高达85%的情况下，追本溯源，之所以能有价格和服务方面的优势，源于充裕的工程师供给以及较低的工程师价格，即工程师红利。

凭借工程师红利，在机器人系统集成领域，可以在应用软件修改和售前售后服务方面具有明显的成本优势；在本体生产领域，可以在底层软件修改、对底层软件进行定制化服务以适应最终客户和集成商要求方面具有明显的成本优势。

国内机械人行业工程师目前平均年薪近8万元，欧洲和日本机器人行业工程师平均年薪40万元左右，根据欧洲、日本和我国工程师工资过去增长情况，假设欧日工程师工资年均增长1.5%，我国工程师工资年均增长10%，那么我国工程师红利至少可以维持21年。悲观假设我国工程师工资年均增长15%，那么我国工程师红利也可以维持14年。

四、上市公司中各行业相关自动化工程企业五、关注汽车、电子、物流与仓储领域的需求空间由于国内汽车工业自动化水平距离发达国家仍有较大差距，因此看好未来汽车工业对机器人的需求增长空间。假设未来我国汽车工业的机器人使用密度要达到美国、韩国的水平，国内汽车工业的机器人保有量还需再提升5倍以上。依据国外的发展经验，电子行业是继汽车之后的第二大机器人应用领域。目前国内电气、电子行业的机器人普及率不到50台/万名员工，明显偏低，未来的需求很大。除了上述两个行业以外，物流与仓储行业的自动化成套设备的需求也值得关注。近两年国内络购物规模快速增长，其对仓储物流的依赖度非常高，未来随着国内电子商务的进一步发展，相关物流仓储自动化装备需求将迎来高增长。