改手机增长放缓BAT入局2018年的通信业

增长放缓、BAT入局，2018年的通信业会大衰退还是大发展？

2018年这个新年，整个通信行业的日子都不好过。

1、先来看运营商：

就在前几天，北京移动推出了一种新卡"198无限流量卡"。

在这个最具标志意义的城市，最强的运营商跟进无限流量套餐，这是一个明确的信号：在2018年，无限流量的大势，即将全面提速。

可以预期，在话音和短信业务彻底失去弹性之后，流量收入也将在2018年迈过增量不增收的关键拐点。

至此，运营商传统业务的红利，已经在政府"提速降费"的要求和激烈内战中，彻底消耗殆尽。

伴随络安全重要性持续提升，以及运营商业务的增值化下沉，业分离已经不止是商业问题，而是逐渐成为大国的政治需要。但对运营商来说，这并不是一个好消息。

与此同时，中国的铁塔公司共建共享，运营商已经心有怨气，美国特朗普更进一步，计划国家统一建设5G络，然后租给运营商

2、再来看看设备商：

1月29日，中兴通讯(SZ.000063)暴跌9.4%，亨通光电(SH.600487)跌停，其他通信相关个股也哀鸿遍野。

这并非一时现象。从1月27日至30日，中兴通讯一直连续大跌，短短4个交易日内，股价就剧烈下挫了16.93%，市值蒸发达接近400亿。

在此之前，华为轮值CEO胡厚崑2017年12月29日在新年献词中透露，华为当年的销售收入预计约为6000亿人民币。这意味着，华为的收入增长率，已经从2016年的32%，回落到约15%(华为销售收入2016年约为5216亿元，2015年为3950亿元)。

1月18日，华为宣布2018年销售收入目标为1022亿美元(约合6559亿元人民币)，这也就是说，华为预期今年的收入增长率只有9%左右。

3、厂商同样痛苦：

自2017年初以来，中国市场的出货量就一直在同比下滑，而且下滑之势还在不断加速。

根据中国信息通信研究院数据，在2017年12月，国内市场出货量4261.2万部，同比下降高达32.5%。全年市场出货4.91亿部，同比下降了12.3%。

业界普遍的预计是，至少在2018年内，中国市场都还将停留在下降周期，在2018年末或2019年上半年才能开始新一轮的增长。(详见我此前的文章《2018年，行业凛冬已至》

综合以上，可以说，今年会是整个通信行业的"过冬之年"。

冬天之后，春天还有多远?

要春风化冻，现在主要等待两大风口：

1、第一个风口，是十年一个周期的通信技术迭代：5G。

这是确定性最大的拉动力。它的主要问题在于，何时启动。

过去这几年来，业界对5G的商用时间，已经数次提速，到现在，它的发展节奏已经基本可以锁定。

用中移动副总裁李正茂的话来说就是：4G从标准敲定到大规模商用，准备时间大约5年，而5G将这个时间压缩到了2年半。

李正茂1月25日透露，中国移动近期就将在5个城市部署500个5G基站，展开规模实验，2018年下半年起在12个城市进行5G应用示范建设。他同时表态，希望厂商在2018年底之前提供可供测试的商用5G终端。

2、第二个风口，是另一个大市场：物联。

在2017年底前，中移动已经实现346个城市的城区NB-IoT连续覆盖，中电信也已在31省实现NB-IoT业务商用。

在2018年，中移动和中电信一共将斥资13亿，补贴拉动NB-IoT模组和产品发展。据业界估计，两大运营商2018年的NB-IoT上线连接总数将达到1个亿左右。

NB-IoT等物联技术的优势在于，投资低，络覆盖强，可以迅速铺开。

但它的问题是，物联在通信和络环节中创造的收益，其实并不高，它未来的价值，将更多通过运营来体现，所以，在运营商的流量红利失去弹性前，它能否完成接棒，这还要打上一个问号。

就整体来说，有物联和5G接力，整个行业在2019年复苏，2020年进入新一轮的旺季，是没有问题的。至于5G建也告一段落之后，整个行业向何处去，那么远的事情，就不用在现在考虑那么多了。

各家厂商现在最关心的是，谁会死掉，谁能存活，甚至谁能活得更好。

对于个体来说，越是寒冬，越是汰弱存强的洗牌机会。

关于产业链，我在前面提到的《2018年，行业凛冬已至》这篇文章中，已经讲得比较清楚，这里就不再重复了。

这里重点讲讲运营商和设备商。

1、先说设备商。华为下调增长预期，中兴股票大跌，你更看好谁？

这里面一个深层：给出来的初步调查结果说是枪支走火的逻辑是，华为为什么下调预期?

一方面，是市场已进入下降周期，而且根据华为公布的数据，2017年华为智能(含荣耀品牌)全年发货1.53亿台，全球份额超过10%。这样高的基数，在这样弱势的环境，再想高速增长，难度相当大。

另一方面，在运营商业务上，华为与其他厂商尤其是中兴的竞争格局，也在发生变化。

在存量上，2018年正是4G建高峰期已过，5G规模建潮未至的，青黄不接的关口，运营商的络建设投资都在收缩。

在增量上，用一位业内朋友的话来说，在2四是教育事业稳步发展。农村学前教育推进工程继续实施017年以前，全球运营商市场的大格局，是华为主攻，其他厂商主守，但在2018年，主攻的厂商，或许会变成重新聚焦主业，在5G上发力更大的中兴。

不过，最重要的是，华为增速的下降，也是自身控制成本，提升效益战略思路的代价。虽然华为还没有对外透露详细数据，但相信在增速下降同时，华为的利润率也会有明显提升。

2、再说运营商。

中国移动拼命打宽带，中国电信狂怼NB-IOT，都好说。

反正中国这么大，只有三家运营商，又都是国企，有各种稳定和谐的考虑，大家大不了是日子好一点还是差一点，裤腰带松一点还是紧一点的问题。

最大的变数，还是在联通。

从成立早期的资费优惠、CDMA，寻呼等政策和业务资源，到电信重组后的WCDMA牌照，到最近的混改BAT入股和5G独享3..6GHz频段

联通永远拿到的是最好的牌，但能不能把牌打好，也永远是联通最大的挑战。

2017年，联通不少大动作，冰淇淋套餐、合作办卡，发展新用户不少。虽然都是增量难增收，杀敌一千自伤八百的"七伤拳"，不过，也是有了点市场竞争的活力，今年看看BAT能不能为它带来更多的变化吧。

至于如何守住合作的底线，别让BAT掏走了自家的底子，那就走着看了。

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