机械制造关注新型产业和自上而下选股牛

机械制造：关注新型产业和自上而下选股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点：自下而上寻找成长股、主题性投资、新型产业1、航天军工、节能环保设备、冷链设备景气度向好工程机械景气下行，但小周期向上；造船中周期景气下行；煤炭机械景气持续；航天国防景气上行；铁路设备景气度将下降，调低；核电装备景气下降；农机水利设备、节能环保景气上行；冷链设备行业景气上行。

2．投资组合：

冰河梦碎。当千军万马集合而 成一道钢铁洪流 大市值（中联重科、三一、中国重工、航天信息、天地科技）中市值（杭氧股份、盾安环境、上海机电、中国卫星、沈阳机床）小市值（安凯客车、利欧、机器人、张化机、锐奇股份、中航光电） ．本周仍持续推荐主题性投资和成长股持续看好航天军工：航天国防板块将成为持续的主题投资热点；中长期景气上行；“十一”国庆临近，将成板块上涨催化剂；航天军工看好飞机、导航、卫星等公司。重点推荐中国卫星、航天信息、中航光电、航空动力等。

新能源客车及关键零部件：安凯客车。

水利设备：主题投资机会：利欧股份、大禹节水。

工程机械：三一、中联，7月份见底，8月份同比环比均正增长，预计9月份同比环比继续改善。二三线城市限购对房地产开工将产生负面影响；铁路投资增速因铁路运营事件的影响下降，将降低工程机械需求。行业未来集中度将进一步提升，龙头企业将在行业景气下行过程中进一步提高市场份额。

4、上周调研及报告上周调研：

报告：厦工股份深度报告、中国重工跟踪报告、张化机点评、东方精工点评。