有色金属环保施压稀土涨价荐股物业

有色金属：环保施压稀土涨价 荐17股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

补贴新政开始执行，环保施压稀土涨价印度韦丹塔Tuticorin冶炼厂关闭加大市场对铜供给稳定的担忧，铜库存下降，供给基本面支撑铜价未来上涨；稀土企业受环保影响大范围关停，价格上涨；新补贴政策开始执行，预计新能源车产业下游逐步恢复原材料采购，锂钴需求有望好转；强化环保利好正规铅酸电池回收和铅价；去库存走势明朗，铝价小幅震荡；镍库存持续下降，电动车和不锈钢需求较好，或支撑价格上升；美元强劲金价承压，贸易摩擦风声再起。核心关注：铜（紫金矿业、西部矿业、江西铜业、洛阳钼业、云南铜业、铜陵有色），稀土（盛和资源），锂钴（天齐锂业、赣锋锂业、华友钴业、寒锐钴业、盛屯矿业、威华股份），铅锌（驰宏锌锗），锡（锡业股份、兴业矿业）。

最终拿到了3分 工业金属：工业金属LME库存普降据wind，上周LME铜、铝、铅、锌、锡、镍价格变化为-4.02%、-4.22%、-2.68%、- .87%、-2.01%、-1.78%，库存变化为-4.0 %、-2.78%、-0.77%、- . 8%、1. 7%、-0.94%。韦丹塔旗下Tuticorin冶炼厂关停加大市场对铜供给担忧，该冶炼厂17年产量40万吨（SMM）。据SMM，辽宁某工厂暴力拆解蓄电池50吨硫酸直排，14名犯罪嫌疑人被捕，强化环保利好正规铅酸电池回收和铅价；镍库存持续下降。镍库存持续下降，电动车和不锈钢需求较好。核心关注：铜（紫金矿业、西部矿业、江西铜业、洛阳钼业、云南铜业）、铅锌（驰宏锌锗）、铝（云铝股份、中国铝业）、锡（锡业股份）。

锂电材料：5月动力电池装机量同比增21 %据百川资讯，上周电池级碳酸锂下调1.9%至1 .25万元/吨，长江钴降1. %至58.5万元/吨，MB高（低）级钴下滑至40..75美元/磅。5月新能源乘用车销量环比增 0%，同比增1.4倍；动力电池装机量同比增21 %。新补贴政策开始执行，预计下游厂商逐步恢复原材料采购，锂钴需求有望好转。

关注：华友钴业、寒锐钴业、天齐锂业、赣锋锂业、盛屯矿业、威华股份。

贵金属：美元强劲金价承压，贸易摩擦风声再起据Wind，上周美元指数涨1. 4%至94.81，COMEX黄金跌1.65%至1282美元/盎司。15日，美国发布了对中国约500亿美元的加征关税商品清单，随后商务部宣布对原产美国同等价值商品加征关税，贸易摩擦再度升温，避险需求刺激金价。关注：紫金矿业、金贵银业、山东黄金、中金黄金。

小金属：稀土企业受环保影响大范围关停据百川资讯，氧化镨钕上涨4.51%至 4.75万元/吨；氧化镝上涨1.7 %至1175元/千克。海绵钛价格上涨0.84%至6万元/吨。受环保核查影响，稀土主产地赣州和包头的生产企业出现大范围停产的情况，供应量减少促使稀土价格上涨。关注标的：盛和资源、北方稀土、厦门钨业、宝钛股份。

风险提示：国内政策执行力度不及预期；金属价格大幅波动致公司业绩下滑；全球经济复苏缓慢；铜铅锌供给大幅增加。