日常消费品继续坚定推荐农业互联网标的荐计划

日常消费品：继续坚定推荐农业互联标的 荐17股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

一、本周观点■继续推荐商业模式变革型标的，农业企业互联转型与升级。我们安信农业团队从今年起坚持从“变革+反转”两条主线挖掘牛股的投资策略。在变革方面，我们以商业模式型变革类型标的（“互联+农业”）作为重点，首推大北农，江淮动力、芭田股份。重点关注：

新希望（新增）。

市级以上畜产品加工企业34家 1）4月2 日，新希望六和在2015年中国猪业山河论坛上发布了希望创云福达万家计划，着重介绍了公司云平台、云金融两项业务，包括云金融（猪业融资创新）、云养殖（养殖管理互联化）、云教育（养猪大学与福达云学堂双布局）、云服务（利用福达，提供养殖技术服务）、云动保（养殖生物安全体系全覆盖）、云平台（提供整体养殖托管服务）六个部分。

4月上旬，我们发布江淮动力深度报告《打造“新农人”运营服务平台》。

2）4月 日，央视二套《经济信息联播》播放“春耕遇上互联”、“互联+养殖业”系列节目，并重点介绍了大北农的猪联及养产业金融生态圈。4月日，央视二套《致富经》栏目播放“赢在未来—农产品电商崛起”系列节目。

） 月底，我们在安信第二季度策略会上举行“互联+农业”产业论坛，邀请多个专家进行演讲并与多家上市公司进行圆桌会议，共同探讨“互联+农业”商业模式及投资机会。具体可参考会议纪要。

4）2月初，我们发布农业互联深度报告《产业互联的下一风口：

农业！》并联合6家农业上市公司召开会议，引领资本市场投资风向。

5） 总理在政府工作报告中提出制定“互联+”行动计划，15年将是“互联+农业”高速发展之年。农业部长在见面会上也提出鼓励电商推动农产品流通。联播播报“互联+农业”，我们认为，破解中国农业粮食安全和食品安全两大困局，将主要依靠“智慧农业”和“生物农业”。农业新一轮改革浪潮即将来临，“互联+农业”在其中大有可为。

2、农垦系标的迎“经营效率提升+资产整合”双拐点。

在体制改革方面，农业行业迎来国企、农垦体系双重改革。农垦体制变革角度：2015年中央一号文件首次在一节中重点提出加快农垦改革；农垦改革目标是打造国际大粮商，资产注入预期明显。结合2014年中央多个部委对农垦系统进行调研，在土地流转改革提速、国家要培育大型农业企业、国企改革等多种背景下，我们认为农垦系统全面变革在即。两类标的将受益于农垦系统改革，一类是拥有土地资源、创新农业经营机制、管理机制改善的农垦系统内上市企业，重点关注“三驾马车”：北大荒、亚盛集团、农发种业。第二类为受益于土地统一经营，并可能参与土地流转的种植服务商：大禹节水、辉隆股份。