联讯证券静待靴子落地大盘有望突破

联讯证券：静待靴子落地 大盘有望突破 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

每日市况：

周三全天延续震荡格局，成交量维持低迷。题材股方面，智能物流、智能汽车以及传感器等指数涨幅居前，PPP指数有所回调；行业方面，钢铁、房地产、休闲服务等板块表现活跃，午后非银金融板块拉升提振股指后自从2008年9月份金融危机正式爆发以来有所回落。截至收盘，上证综指收涨0.9%至 025.87点，深成指收涨0. 7%，创业板指收涨0.17%，中证流通指数成交 488亿元，与前一交易日持平。

市场研判：

总体而言，投资者观望情绪浓厚，对行业板块利好消息影响更加敏感，但炒作持续性不强，难以形成上攻合力。预计在周四凌晨美联储议息决议公布之前，震荡格局仍将延续，但从后市来看，目前仍有一些积极的因素在发生变化，包括全球最大的ETF管理公司Vanguard集团宣布纳入A股于9月19日起生效，MSCI推新指数旨在为纳入A股“预演”，叠加人民币纳入SDR从10月1日起生效以及深港通预计将在11月开通等因素影响，将助力A股对外开放以及人民币国际化进程。从时间节点上看，预计周四美联储议息决议石头落地后，窄幅震荡的格局有望被打破，最多延迟到国庆节长假后，市场大概率会扩 幅做出选择。我们预期9月美联储加息概率较小，如果美联储选择延续到12月加息，那么A股在经历了大学校园四年的学习生涯在十月和十一月有望走出一波反弹行情；但若美联储选择在9月加息，预期差或对A股造成一定冲击，操作上建议把握个股上低吸的机会。

从盘中热点观察，钢铁行业全线上涨，鞍钢股份、本钢板材、ST沪科以及抚顺特钢涨幅靠前。消息上，9月20日，宝钢股份和武钢股份同时发布重大资产重组进展公告，钢铁行业深度整合预期升温，钢铁板块掀炒作热浪。叠加日前中钢债转股获批，债转股有望新一轮启动，煤炭、钢铁等产能过剩行业将成为重点。此外，十一国庆假期带动休闲服务板块走强，北京环球主题施工下月全面启动，有望拉动附近商贸、酒店、地产等产业发展。概念股方面，物流板块直线拉升，消息面上，圆通速递已完成过户大杨创世，且公司即将更名，A股快递第一股即将诞生，相关快递概念股跟风上涨，受益于购、海淘等新兴消费模式的兴起，快递景气度一路上行，且市值较小加剧股价波动。

操作策略：

操作上，当下建议投资者耐心等待消息面明朗，提前关注有机会的行业和个股。主题配置方面，中长线看好PPP主题以及国企改革，在国企改革方面，传统行业如煤炭、钢铁的推进力度有望加大，且体量较小的地方国企存在借壳的机会，此外，前期跌幅较多的量子通信板块受我国技术再度突破等消息影响，近期迎来较高关注度，建议投资者可精选个股，逢低布局。